{"id":58170,"date":"2012-06-27T21:44:54","date_gmt":"2012-06-28T02:44:54","guid":{"rendered":"http:\/\/www.bibula.com\/?p=58170"},"modified":"2012-06-27T15:03:16","modified_gmt":"2012-06-27T20:03:16","slug":"syrenie-spiewy-politykow-i-analitykow-rynkowych-andrzej-bobola","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.bibula.com\/?p=58170","title":{"rendered":"Syrenie \u015bpiewy polityk\u00f3w i analityk\u00f3w rynkowych – Andrzej Bobola<\/em>"},"content":{"rendered":"

Od d\u0142u\u017cszego czasu oczekujemy na koniec Wielkiej Depresji \u015awiata Kapitalistycznego, kt\u00f3ra rozpocz\u0119\u0142\u0105 si\u0119 w roku 2001 i trwa do dnia dzisiejszego ze wzrastaj\u0105c\u0105 dokuczliwo\u015bcia. Jak ju\u017c kiedy\u015b pisa\u0142em, poprzednie Wiekie Depresje trwa\u0142y oko\u0142o dziesi\u0119ciu lat ka\u017cda i dlatego mo\u017cnaby przez analogie wnioskowa\u0107, \u017ce i obecna zako\u0144czy si\u0119 w najbli\u017cszym czasie. Od momentu rozpocz\u0119cia kryzysu min\u0119\u0142o bowiem w\u0142a\u015bnie 10 lat. Wiedzeni by\u0107 mo\u017ce t\u0105 analogi\u0105 albo te\u017c uwiedzeni krotkotrwa\u0142ymi przebiegami wykres\u00f3w takich jak \u015brednia cena dom\u00f3w, itp niekt\u00f3rzy analitycy\/blogerzy oraz wszyscy politycy g\u0142osz\u0105 koniec tego co delikatnie nazywaj\u0105 „recesj\u0105”. Niestety ja jestem innego zdania. Trzeba bowiem si\u0119 zapyta\u0107 co w\u0142a\u015bciwie jest powodem hossy rynkowej czy dobrej koniunktury gospodarczej i czy takie w\u0142a\u015bnie „bod\u017ace” zaczynaj\u0105 wyst\u0119powa\u0107 obecnie.<\/p>\r\n

Wiadomo, \u017ce potrzeby ludzkie s\u0105 niemal niezmienne przynajmniej w skali czasowej \u015bredniego zasi\u0119gu (rz\u0119du 100-lecia). Jedzenie, mieszkanie, \u015brodki transportu osobistego, rzeczy modne acz niekoniecznie u\u017cyteczne, rozrywki – te wszystkie dobra powszechnego po\u017c\u0105dania mog\u0105 pobudzi\u0107 popyt na rynku a w konsekwencji powodowa\u0107 wzrost produkcji i zatrudnienia.<\/p>\r\n

Ludzie nie kupuj\u0105 samochod\u00f3w (przyk\u0142ad ameryka\u0144ski) – poczekajmy a\u017c ich stare gruchoty odm\u00f3wi\u0105 ca\u0142kowicie pos\u0142usze\u0144stwa a wtedy zaproponujemy im dogodne warunki kupna nowych. Chwilowo za\u015b pa\u0144stwo, a wi\u0119c obywatele p\u0142ac\u0105cy podatki, udziela po\u017cyczek „na przetrwanie” producentom samochod\u00f3w. Taka taktyka istotnie zaowocowa\u0142a chwilowym wzrostem popytu na nowe samochody do czasu gdy istniej\u0105ce bod\u017ace pozwala\u0142y na zakup pojazdu praktycznie po kosztach produkcji. Gdy bod\u017ace zanikn\u0119\u0142y – znikn\u0105\u0142 te\u017c popyt. Podobne metody budzenia popytu stosuje si\u0119 tak\u017ce w przypadku innych, drogich, obiekt\u00f3w powszechnych marze\u0144 (np. dom\u00f3w). S\u0105 to metody nietrwa\u0142e i w gruncie rzeczy kosztowne. Subsydiowanie rynku zawsze odbywa si\u0119 czyim\u015b kosztem to za\u015b wywo\u0142uje albo wzrost zad\u0142u\u017cenia albo wzrost opodatkowania. Obie konsekwencje s\u0105 dla gospodarki niekorzystne. Zad\u0142u\u017cenie wymaga obs\u0142ugi, co z kolei podwy\u017csza faktyczn\u0105 cen\u0119 obiektu kupowanego (o oprocentowanie po\u017cyczki). Opodatkowanie za\u015b zuba\u017ca ludno\u015b\u0107 odbieraj\u0105c jej „wolne fundusze” (disposable income<\/em>), kt\u00f3re w innym wypadku mog\u0142yby powodowa\u0107 wzrost zakup\u00f3w a tym samym o\u017cywienie rynku.<\/p>\r\n

Podstawowym warunkiem dzia\u0142ania dobrego rynku jest dost\u0119pno\u015b\u0107 dobrze p\u0142atnego zatrudnienia oraz stablino\u015b\u0107 warto\u015bci nabywczej pieni\u0105dza. To za\u015b oznacza wym\u00f3g protekcjonistycznej polityki rynku pracy i towar\u00f3w w obr\u0119bie kraju oraz prymat rynku wewn\u0119trznego nad<\/em> handlem zagranicznym. Nie b\u0119dzie nigdy zdrowego rynku w sytuacji gdy priorytetem jest wzrost wydajno\u015bci pracy wyra\u017caj\u0105cy si\u0119 w minimalizacji ceny wytw\u00f3rczej towaru. Pracownik wynagradzany tak nisko jak to jest mo\u017cliwe i maj\u0105cy dodatkowo t\u0105 gro\u017ab\u0119, \u017ce mo\u017ce by\u0107 zast\u0105piony jeszcze ta\u0144sz\u0105 prac\u0105 imigrant\u00f3w nigdy nie b\u0119dzie stanowi\u0142 powa\u017cnej si\u0142y rynkowej. Rynek i gospodarka narodowa wymagaja pewnej „elastyczno\u015bci” popytu aby funkcjonowa\u0107 w spos\u00f3b stabilny. Zauwa\u017cmy, \u017ce istniej\u0105 ca\u0142e kraje o bogatych \u017ar\u00f3d\u0142ach surowcowych i du\u017cej populacji (np. Meksyk, Indie, Chiny), w kt\u00f3rych poziom \u017cycia og\u00f3\u0142u obywateli jest nadal ni\u017cszy ni\u017c poziom \u017cycia europejczyk\u00f3w czy obywateli Stan\u00f3w Zjednoczonych w czasie kryzysu. To wszystko mimo faktu, \u017ce najbogatszy cz\u0142owiek \u015bwiata jest meksykaninem czy tego, \u017ce istniej\u0105 oazy dobrobytu w postaci wydzielonych miast w Chinach Ludowych. Moim zdaniem bieg zdarze\u0144 w UE i USA idzie w\u0142a\u015bnie w kierunku wytworzenia podobnej sytuacji jaka istnieje w krajach „rozwini\u0119tych selektywnie”. \u015awiadczy o tym pog\u0142\u0119biaj\u0105c\u0105 si\u0119 dysproporcja zamo\u017cno\u015bci w tych krajach.<\/p>\r\n

\"\"<\/a><\/p>\r\n

\"\"<\/a><\/p>\r\n

Na rysunkach przedstawionych wy\u017cej mo\u017cemy por\u00f3wna\u0107 okresy gospodarczego wzrostu w USA z okresami stabilno\u015bci si\u0142y nabywczej dolara. Od pocz\u0105tku XX wieku okres kryzysu zawsze pokrywa\u0142 si\u0119 z czasem ekspansji pieni\u0119\u017cnej czyli dewaluacji waluty podczas gdy okres hossy ekonomicznej przypada\u0142 na czas stabilnej si\u0142y nabywczej dolara mierzony w z\u0142ocie. Jest to sta\u0142a zale\u017cno\u015b\u0107, wyst\u0119puj\u0105ca bez wzgl\u0119du na to czy Banki Rezerwy Federalnej usi\u0142owa\u0142y przeciwdzia\u0142a\u0107 dewaluacji (jak w czasie depresji lat 1920-1935) czy te\u017c wr\u0119cz przeciwnie (jak obecnie) zalewa\u0142y rynek got\u00f3wk\u0105. Emisja pi\u0119ni\u0105dza pozwala bowiem uratowa\u0107 banki i du\u017ce koncerny od konsekwencji ich b\u0142\u0119dnych decyzji finansowych ale koszty tej operacji ponosi ca\u0142e spo\u0142ecze\u0144stwo, kt\u00f3rego bogactwo wyra\u017cone w walucie spada wraz ze wzrostem stopnia dewaluacji. Zauwa\u017cmy te\u017c, \u017ce nawet je\u015bli banki czy instytucja finansowe dostan\u0105 zasi\u0142ek pochodz\u0105cy z podatk\u00f3w i uratuj\u0105 swoj\u0105 „p\u0142ynno\u015b\u0107 finansow\u0105” to ekonomiczny pow\u00f3d depresji jakim jest nadmiar pi\u0119ni\u0105dza na rynku nie ulegnie poprawie. Strata finansowa jednego podmiotu jest bowiem zawsze zyskiem drugiego. Je\u015bli syn przegra pi\u0119ni\u0105dze w kasynie i nie ma na \u017cycie , a ojciec mu t\u0105 strat\u0119 wynagrodzi w drodze darowizny, to w efekcie syn nadal jest wyp\u0142acalny ale kasyno w dalszym ci\u0105gu zatrzymuje jego stawk\u0119. Inaczej m\u00f3wi\u0105c, zamiast pocz\u0105tkowej ilo\u015bci pieni\u0119dzy wypuszczonych (przez syna) na rynek hazardowy mamy teraz ilo\u015b\u0107 podw\u00f3jn\u0105. W obecnej chwili polityka bank\u00f3w centralnych czy to w UE czy w USA polega na ratowaniu zagro\u017conych instytucji finansowych dotacjami w postaci zasi\u0142k\u00f3w w znacznej wi\u0119kszo\u015bci bezzwrotnych albo o ma\u0142ym prawdopodobie\u0144stwie odzyskania. Dla wyj\u015bcia z depresji jest to polityka samob\u00f3jcz\u0105. Lepiej by by\u0142o dla rynku gdyby zagro\u017cone instytucje a nawet pa\u0144stwa og\u0142osi\u0142y bankructwo i anulowa\u0142y swoje zobowi\u0105zania wzgl\u0119dem wierzycieli. Z\u0142e b\u0105d\u017a ryzykowne decyzje finansowe wyst\u0119puj\u0105 zawsze i s\u0105 z regu\u0142y wynikiem przedsi\u0119wzi\u0119\u0107 najbardziej do\u015bwiadczonych finansist\u00f3w i ekonomist\u00f3w. Ci bowiem bardziej ni\u017c drobni inwestorzy posiadaj\u0105 \u015brodki oraz informacje poufne, kt\u00f3re wydaj\u0105 im si\u0119 wystarczaj\u0105co pewne aby osi\u0105gn\u0105\u0107 zysk nawet w wypadku bardzo ryzykownych operacji. Miesi\u0105c temu mieli\u015bmy w\u0142a\u015bnie jeszcze jeden przyk\u0142ad kolosalnej inwestycji-niewypa\u0142u wykonanego przez Bank Chase Manhattan, w kt\u00f3rej straty by\u0142y rz\u0119du kilku miliard\u00f3w (10^9) USD. Rynek bowiem jest z natury nieprzewidywalny i \u017cadne zabezpieczenia w postaci kolejnych ubezpiecze\u0144 od strat tego nie wyr\u00f3wnaj\u0105. Je\u015bli zabezpieczymy si\u0119 wszechstronnie to koszty zabezpieczenia poch\u0142on\u0105 ewentualne zyski. Gra na gie\u0142dzie w\u0142a\u015bnie dlatego nazywa si\u0119 gr\u0105 a nie inwestycj\u0105 bo ma wi\u0119cej wsp\u00f3lnego z hazardem ni\u017c z racjonaln\u0105 kalkulacj\u0105 zysk\u00f3w i strat. Je\u015bli istotnie chcemy zabezpieczy\u0107 system ekonomiczny przed „b\u0105blami” rynkowymi to konieczne jest zlikwidowanie gie\u0142dy b\u0105d\u017a przynajmniej zdelegalizowanie handlu derywatywami (opcje, itp instrumenty finansowe).<\/p>\r\n

Warto te\u017c pami\u0119ta\u0107, \u017ce wszystkie te wyr\u00f3wnywane straty oraz odpowiadaj\u0105ce im nies\u0142ychane zyski strony wygrywajacej s\u0105 udzia\u0142em bardzo w\u0105skiej grupy finansist\u00f3w i polityk\u00f3w. To za\u015b powoduje, \u017ce \u015brodki finansowe w nie uwik\u0142ane nie s\u0105 udzia\u0142em szeroko poj\u0119tego rynku pracy ale staj\u0105 si\u0119 w\u0142asno\u015bci\u0105 stosunkowo drobnej garstki „w\u0142a\u015bcicieli ” USA czy UE. S\u0105 to na og\u00f3\u0142 ludzie i tak zamo\u017cni, kt\u00f3rych plany zakupowe mog\u0105 dotyczy\u0107 nowego samochodu Rolls Royce czy obrazu Rembrand<\/em>ta. Ludzie ci nie s\u0105 jednak w stanie ani te\u017c nie maj\u0105 potrzeby aby o\u017cywi\u0107 rynek artyku\u0142\u00f3w masowej potrzeby. Bardziej dobroduszni z nich mog\u0105 marnowa\u0107 cz\u0119\u015b\u0107 swojego maj\u0105tku na bezsensowne projekty humanitarne czy ekologiczne. Nie s\u0105 to jednak inwestycje, kt\u00f3re mog\u0105 zapewni\u0107 zatrudnienie i utrzymanie og\u00f3\u0142u potencjalnych pracobiorc\u00f3w. W efekcie, obecnie realizowany system wychodzenia z kryzysu prowadzi do jego dalszego pog\u0142\u0119bienia.<\/p>\r\n

\u00c5\u00b9ycie na kredyt w skali pa\u0144stwowej ma wielu zwolennik\u00f3w i w USA i w Naszej Um\u0119czonej Ojczy\u017anie. Ten model ekonomiczny ma sw\u00f3j urok dla elity polityczno-finansowej zw\u0142aszcza wtedy gdy zamorski producent jest jednocze\u015bnie po\u017cyczkodawc\u0105 funduszy na zakup w\u0142asnych produkt\u00f3w. Zauwa\u017cmy bowiem, \u017ce klasa menad\u017cerska p\u0142acona jest od obrotu towarem a nie od jego produkcji. Tak jest na przyk\u0142ad w przypadku relacji Chiny Ludowe-USA czy Polska- Niemcy\/Francja. Jednak rozwi\u0105zanie takie ma oczywisty problem wynikaj\u0105cy z tego, \u017ce reszta populacji kraju nie ma praktycznie szansy na dochodowe zatrudnienie na w\u0142asnym terytorium i zmuszona jest \u017cy\u0107 albo z zasi\u0142k\u00f3w, na kt\u00f3re nie ma komu zarabia\u0107, albo uda\u0107 si\u0119 na emigracj\u0119 zarobkow\u0105 i stanowi\u0107 uci\u0105\u017cliwy problem prymityw\u00f3w-paso\u017cyt\u00f3w dla kraj\u00f3w o wy\u017cszej zamo\u017cno\u015bci. Globalistyczny model ekonomii \u015bwiatowej ma zreszt\u0105 te\u017c ten du\u017cy minus, \u017ce pr\u0119dzej czy p\u00f3\u017aniej wszystkie dobra kredytobiorcy stan\u0105 si\u0119 w\u0142asno\u015bci\u0105 wierzycieli a wtedy, oczywi\u015bcie, nie ma ju\u017c nawet mowy o sp\u0142aceniu czy obs\u0142udze d\u0142ugu gdy\u017c wszystkie \u015brodki produkcji b\u0119d\u0105 ju\u017c w r\u0119kach obcych. Kraje s\u0142absze ekonomicznie (jak Grecja) w\u0142a\u015bnie osi\u0105gn\u0119\u0142y ten pr\u00f3g. Ale nie ominie on r\u00f3wnie\u017c innych kraj\u00f3w (jak Polska), w kt\u00f3rych warto\u015b\u0107 importu systematycznie przekracza warto\u015b\u0107 d\u00f3br eksportowanych. Ekonomia globalistyczna to analog biologicznego tandemu \u017cywiciel-paso\u017cyt. Pr\u0119dzej czy p\u00f3\u017aniej paso\u017cyt (czyli kraj o dominacji importu) zostanie doprowadzony do \u015bmierci ekonomicznej po czym ten sam los spotka kraj eksportuj\u0105cy. Ten bowiem wpadnie w kryzys nadprodukcji, na odbi\u00f3r kt\u00f3rej kraje „klienci” nie b\u0119d\u0105 mia\u0142y ju\u017c \u015brodk\u00f3w finansowych.<\/p>\r\n

Typowym sygna\u0142em tego, \u017ce kraj wpad\u0142 ju\u017c w finansow\u0105 pu\u0142apk\u0119 bez wyj\u015bcia jest sytuacja przerostu miejsc pracy (i wynagrodze\u0144) w administracji w stosunku do liczby stanowisk pracy w produkcji. Dla przyk\u0142adu: obecnie w USA administracja pa\u0144stwow\u0105 zatrudnia dwa razy wi\u0119cej os\u00f3b (22.5 mln) ni\u017c wszyscy pracownicy zatrudnieni w sektorze wytw\u00f3rczym (11.5 mln). Jest to dok\u0142adne odwr\u00f3cenie sytuacji z roku 1960 kiedy w sektorze administracji pa\u0144stwowej pracowa\u0142o 8. 7 mln ludzi podczas gdy w produkcji mieli\u015bmy 15 mln. robotnikow. Prace w administracji pa\u0144stwowej s\u0105 te\u017c lepiej wynagradzane i maj\u0105 wi\u0119cej benefit\u00f3w ni\u017c prace w sektorze prywatnym. W roku 2009 pracownik federalny mia\u0142 \u015brednie wynagrodzenie roczne wynosz\u0105ce 123 049 USD, podczas gdy praca w w firmie prywatnej przynosi\u0142a tylko po\u0142ow\u0119 tej sumy (61 998 USD). Nie wiem jak to wygl\u0105da w Naszej Um\u0119czonej Ojczy\u017anie ale przypuszczam, \u017ce jest podobnie. Prace administracyjne s\u0105 bowiem \u0142atwiejsze do wytworzenia ni\u017c prace w sektorze wytw\u00f3rczym a jednocze\u015bnie stanowi\u0105 wygodne synekury dla cz\u0142onk\u00f3w rodziny oraz znajomych os\u00f3b decyzyjnych.<\/p>\r\n

Drugim typowym objawem kryzysu bez wyj\u015bcia jest te\u017c wzrost liczby os\u00f3b \u017cyj\u0105cych z r\u00f3\u017cnego rodzaju zasi\u0142k\u00f3w i rent spo\u0142ecznych. W roku 1969 trzy miliony Amerykan\u00f3w otrzymywa\u0142o „food stamps” czyli bony na zakup \u017cywno\u015bci, co kosztowa\u0142o rz\u0105d federalny 270 mln USD\/rocznie. Obecnie liczba obywateli USA otrzymuj\u0105cych ten rodzaj pomocy wzros\u0142a do 43 mln a koszt samego projektu wzr\u00f3s\u0142 do 77 000 mln USD \/ rocznie. A nie jest to jedyna forma pomocy spo\u0142ecznej jaka istnieje w USA!<\/p>\r\n

Rok obecny jest rokiem wyboru nowego prezydenta USA. Miejmy nadziej\u0119, \u017ce Amerykanie p\u00f3jd\u0105 po rozum do g\u0142owy i nie wybior\u0105 ponownie Prez. Obamy. Wiemy bowiem czego mo\u017cemy si\u0119 po nim spodziewa\u0107 i nie jest to rokowanie pomy\u015blne. W tej chwili powtarzana jest stara metoda wzmacniania kandydatury reelekcyjnej droga stabilizacji warto\u015bci nabywczej dolara. Dzi\u0119ki temu mamy, na przyk\u0142ad, obni\u017ck\u0119 cen benzyny i spadek cen ropy naftowej (kt\u00f3re to towary maj\u0105 w przybli\u017ceniu sta\u0142\u0105 cen\u0119 w zlocie).<\/p>\r\n

Jak to wygl\u0105da mo\u017cemy zobaczy\u0107 na wykresie warto\u015bci akcji GLD (warto\u015b\u0107 pojedynczej akcji wynosi 1\/10 ceny rynkowej uncji z\u0142ota) http:\/\/finance.yahoo.com\/q\/ta?s=GLD&t=5y&l=on&z=l&q=l&p=&a=fs%2Css&c=<\/a>. Jak wida\u0107, podobna taktyka zastosowana by\u0142a w roku 2008 gdzie pr\u00f3bowano ustali\u0107 cen\u0119 z\u0142ota na poziomie oko\u0142o 800 USD\/uncj\u0119. Obecnie Obama b\u0105d\u017a osoby go wspieraj\u0105ce w banku centralnym usi\u0142uj\u0105 utrzyma\u0107 cen\u0119 z\u0142ota na poziomie oko\u0142o 1500 USD\/uncj\u0119. Robi\u0105 to sprzedaj\u0105c spore ilo\u015bci z\u0142ota wtedy gdy popyt wywo\u0142a wzrost powy\u017cej ceny progowej (przy oko\u0142o 1600 USD\/uncja). Metoda ta wykorzystuje istniej\u0105cy zawsze dwupoziomowy uk\u0142ad cen gie\u0142dowych (Ask vs. Bid czyli Sprzedam-Kupi\u0119) i pozwala na faktyczn\u0105 stabilizacj\u0119 warto\u015bci nabywczej dolara (czyli jego wzmocnienie w stosunku do innych walut). Jest to obecny odpowiednik ustalania parytetu z\u0142ota. Metoda ta b\u0119dzie dzia\u0142a\u0107 tak d\u0142ugo jak d\u0142ugo osoby zainteresowane posiadaj\u0105 dostateczne rezerwy z\u0142ota, kt\u00f3re s\u0105 gotowe po\u015bwi\u0119ci\u0107 dla zaspokojenia popytu. Moim zdaniem USA nie posiadaj\u0105 wystarczaj\u0105cych zasob\u00f3w aby utrzyma\u0107 ten poziom ceny z\u0142ota przez czas nieokre\u015blony. Zatem po wyborach mo\u017cemy si\u0119 spodziewa\u0107 dalszego wzrostu cen z\u0142ota i spadku si\u0142y nabywczej USD. Nie ma mowy o tym aby ceny z\u0142ota spad\u0142y o ile nie wzro\u015bnie radykalnie (do poziomu 10 % lub wi\u0119cej) oprocentowanie podstawowe obligacji i po\u017cyczek.<\/p>\r\n

Je\u015bli chodzi o PLN to NBP dawno ju\u017c zrezygnowa\u0142 z wysi\u0142k\u00f3w stabilizacji naszej narodowej waluty a faktyczna cena uncji z\u0142ota w NBP jest obecnie iluzoryczna. Bank ten bowiem zaprzesta\u0142 sprzedawania monet uncjowych zmuszaj\u0105c ch\u0119tnych do kupowania „Or\u0142a Bielika” w postaci monet mniejszych (1\/10 uncji), kt\u00f3re maj\u0105 nieproporcjonalnie wy\u017csz\u0105 cen\u0119 sprzeda\u017cn\u0105. Tak na przyk\u0142ad w dniu dziesiejszym bulionowa moneta (nomina\u0142 500 z\u0142) zawieraj\u0105ca uncje z\u0142ota ma cen\u0119 6177 PLN, podczas gdy 10 monet mniejszych (o nominale 50 z\u0142) kosztuje a\u017c 8300 z\u0142. W sytuacji kiedy monet uncjowych bank nie sprzedaj\u0105 oznacza to znacznie wy\u017cszy od nominalnego stopie\u0144 dewaluacji PLN.
Sama stabilizacja warto\u015bci nabywczej waluty nie spowoduje jednak o\u017cywienia gospodarczego. Do tego potrzebny jest wzrost zatrudnienia oraz wzrost wynagrodze\u0144 pracownik\u00f3w. Je\u015bli wnioskowa\u0107 po danych historycznych jedyn\u0105 metod\u0105 na o\u017cywienie ekonomii jest wojna i wy\u015bcig zbroje\u0144. Oba te czynniki zmniejsz\u0105 liczbe bezrobotnych powo\u0142uj\u0105c ich do zaszczytnej s\u0142u\u017cby wojskowej oraz wzmog\u0105 produkcj\u0119 na terenie kraju ze wzgl\u0119du na niszczenie sprz\u0119tu bojowego oraz odci\u0119cie importu w wyniku dzia\u0142a\u0144 wojennych. Pozostaje tylko wybra\u0107 stosownych antagonist\u00f3w!<\/p>\r\n

Andrzej Bobola<\/em><\/strong><\/p>\r\n

Andrzej Bobola jest pseudonimem literackim profesora fizyki chemicznej, kt\u00f3ry dla odpoczynku od nieco rozrzedzonej atmosfery fizyki teoretycznej oddaje si\u0119 rozwa\u017caniom na tematy humanistyczne o aktualnym znaczeniu.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Od d\u0142u\u017cszego czasu oczekujemy na koniec Wielkiej Depresji \u015awiata Kapitalistycznego, kt\u00f3ra rozpocz\u0119\u0142\u0105 si\u0119 w roku 2001 i trwa do dnia dzisiejszego ze wzrastaj\u0105c\u0105 dokuczliwo\u015bcia. Jak ju\u017c kiedy\u015b pisa\u0142em, poprzednie Wiekie Depresje trwa\u0142y oko\u0142o dziesi\u0119ciu lat ka\u017cda i dlatego mo\u017cnaby przez analogie wnioskowa\u0107, \u017ce i obecna zako\u0144czy si\u0119 w najbli\u017cszym czasie. Od momentu rozpocz\u0119cia kryzysu min\u0119\u0142o […]","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0,"ngg_post_thumbnail":0,"footnotes":"","_wp_rev_ctl_limit":""},"categories":[9],"tags":[92,52],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.bibula.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/58170"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.bibula.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.bibula.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.bibula.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.bibula.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=58170"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.bibula.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/58170\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.bibula.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=58170"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.bibula.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=58170"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.bibula.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=58170"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}